Produits structurés : entre sécurité et performance, une solution d’investissement en plein essor

Face à la volatilité des marchés financiers, de plus en plus d’investisseurs se tournent vers les produits structurés. Ces instruments financiers complexes, conçus pour allier rendement potentiel et protection partielle du capital, connaissent un vif succès. En 2024, leur encours a progressé de 17 % en France, atteignant 45 milliards d’euros, selon Hilbert Investment Solutions.

Qu’est-ce qu’un produit structuré ?

Aussi appelés fonds à formule, les produits structurés sont des supports d’investissement à durée déterminée, composés généralement de deux éléments :

• Une composante obligataire, qui assure la protection totale ou partielle du capital à l’échéance ;

• Une composante optionnelle, liée à la performance d’un indice boursier, d’un panier d’actions ou d’un autre actif financier (appelé « sous-jacent »).

À l’échéance, la valeur de remboursement dépend de l’évolution du sous-jacent selon une formule prédéfinie.

Plusieurs niveaux de sécurité

Il existe une grande diversité de produits structurés, différenciés par :

• La durée de placement ;

• Le type de sous-jacent ;

• Le niveau de protection du capital.

Pour quel profil d’investisseur ?

Historiquement destinés à des investisseurs avertis, les produits structurés se démocratisent et peuvent aujourd’hui être intégrés dans différents véhicules patrimoniaux :

• Assurance-vie (en unités de compte) ;

• PEA (Plan d’Épargne en Actions) ;

• PER (Plan d’Épargne Retraite) ;

• Compte-titres.

La fiscalité applicable est celle du cadre d’investissement choisi.

Quels risques à connaître ?

Bien que séduisants, les produits structurés présentent certains risques spécifiques :

• Risque de marché : si le sous-jacent évolue négativement, l’investisseur peut subir une perte en capital partielle ou totale ;

• Risque de change : si le produit est indexé sur un actif en devise étrangère sans couverture ;

• Risque de liquidité : difficulté à revendre le produit avant son échéance à un prix satisfaisant.

Les produits structurés peuvent offrir une solution de diversification pertinente, surtout dans un environnement de marché incertain. Cependant, leur sélection nécessite analyse, pédagogie et rigueur.

Chez DORION Conseil & Patrimoine, nous vous aidons à :

• Choisir les produits structurés adaptés à vos objectifs ;

• Comprendre leur fonctionnement et leurs risques ;

• Les intégrer efficacement dans votre stratégie patrimoniale.